2021 年以來(lái)，在電力市場(chǎng)環(huán)境發(fā)生重大影響下，電力行業(yè)迎來(lái)歷史性變革，電改政策 取得重大突破，與之而來(lái)的是新興用能需求的集中釋放。

電力市場(chǎng)化改革取得突破，趨勢(shì)性上浮電價(jià)增加企業(yè)成本

電力市場(chǎng)化交易量?jī)r(jià)齊升，用戶專業(yè)服務(wù)需求增加。12 月份以來(lái)，各省份年度交易陸續(xù) 開展，江蘇省、陜西省、海南省、河北省及廣西自治區(qū) 2022 年年度成交均價(jià)較當(dāng)?shù)厝?煤基準(zhǔn)價(jià)均實(shí)現(xiàn)了 15%以上的漲幅。雖然，廣東省 2022 年雙邊協(xié)商成交均價(jià)較當(dāng)?shù)厝?煤基準(zhǔn)價(jià)僅上浮 9.72%，但其主因或系廣東省擁有全國(guó)最高的燃煤基準(zhǔn)價(jià)，并且從同比 漲幅來(lái)看廣東省同比也實(shí)現(xiàn)了 0.09755 元/千瓦時(shí)的漲幅，與江蘇省的漲幅接近甚至超 過(guò)陜西省的交易電價(jià)漲幅。整體而言，隨著各省份年度交易陸續(xù)開展，我們預(yù)計(jì)全國(guó) 2022 年年度成交電價(jià)將實(shí)現(xiàn)整體中樞的明顯抬升。此外，在政策要求下，各省份工商 業(yè)目錄銷售電價(jià)陸續(xù)取消，10kv 以上的工商業(yè)用戶全部進(jìn)入市場(chǎng)，量?jī)r(jià)齊升下企業(yè)的用 能成本或?qū)⒂兴嵘?，進(jìn)而催生出快速增長(zhǎng)的增量專業(yè)服務(wù)需求：一方面，中樞上浮的 用能成本將直接帶來(lái)企業(yè)節(jié)能需求的明顯增加；另一方面，眾多中小型企業(yè)及部分大型 企業(yè)此前并無(wú)參與電力市場(chǎng)化交易的經(jīng)驗(yàn)，此番加入市場(chǎng)化交易之中也將帶來(lái)海量的電 力市場(chǎng)交易專業(yè)化服務(wù)需求。

分時(shí)電價(jià)拉開峰谷差率，需求側(cè)響應(yīng)服務(wù)隨之增加

2021 年 7 月 29 日，國(guó)家發(fā)改委發(fā)布《關(guān)于進(jìn)一步完善分時(shí)電價(jià)機(jī)制的通知》，提出在 保持銷售電價(jià)總水平基本穩(wěn)定的基礎(chǔ)上，進(jìn)一步完善目錄分時(shí)電價(jià)機(jī)制。其中特別提出 上年或當(dāng)年預(yù)計(jì)最大系統(tǒng)峰谷差率超過(guò) 40%的地方，峰谷價(jià)差原則上不低于 4:1，其他 地方原則上不低于 3:1。我們認(rèn)為，政策進(jìn)一步拉大峰谷價(jià)差，核心目的在于增加需求 側(cè)自身調(diào)節(jié)能力，以降低電網(wǎng)側(cè)在應(yīng)對(duì)峰值負(fù)荷面臨的供電壓力，其核心抓手是增加用 戶在負(fù)荷峰值用電經(jīng)濟(jì)成本，市場(chǎng)化經(jīng)濟(jì)賬將逐步入場(chǎng)接替行政化手段驅(qū)動(dòng)“碳中和” 背景下的電力平衡調(diào)節(jié)。值得注意的是，這與 2021 年 10 月 24 日中共中央、國(guó)務(wù)院發(fā) 布的《關(guān)于完整準(zhǔn)確全面貫徹新發(fā)展理念做好碳達(dá)峰碳中和工作的意見(jiàn)》中所提出的“從 有利于節(jié)能的角度深化電價(jià)改革”觀點(diǎn)前后呼應(yīng)，我國(guó)的電力體制改革開始進(jìn)入嶄新的 下一階段。

耗能重點(diǎn)用戶負(fù)荷穩(wěn)定，應(yīng)對(duì)峰谷調(diào)節(jié)能力較弱。從用戶側(cè)角度來(lái)看，工業(yè)是全國(guó)電力 消耗最大的行業(yè)，2021 年全年工業(yè)用電量占全社會(huì)用電量比重達(dá) 66.27%，其中鋼鐵、 有色、建材和化工行業(yè)又是傳統(tǒng)的四大高耗能行業(yè)，2021 年僅四大高耗能行業(yè)用電量 占全社會(huì)用電量比重達(dá) 27.27%。其中，四大高耗能行業(yè)中鋼鐵、有色及建材中的耗電 主力水泥行業(yè)由于產(chǎn)線啟停存在較高成本，因此多采取倒班的連續(xù)性作業(yè)方式，日內(nèi)用 電負(fù)荷穩(wěn)定性相對(duì)較高；而化工行業(yè)雖然也屬于高耗能行業(yè)，但是其采用非連續(xù)性工作 模式，可采用避峰生產(chǎn)，因此負(fù)荷曲線相對(duì)有著明顯波動(dòng)；機(jī)械制造業(yè)生產(chǎn)形式為非連 續(xù)性作業(yè)，作業(yè)時(shí)段符合制造業(yè)工人的生產(chǎn)習(xí)慣，用電負(fù)荷表現(xiàn)出明顯的峰谷特征，這 與以商場(chǎng)行業(yè)為代表的第三產(chǎn)業(yè)所表現(xiàn)出的峰谷特征相對(duì)類似。整體來(lái)說(shuō)，對(duì)于傳統(tǒng)部 分高耗能行業(yè)以及機(jī)械制造業(yè)或第三產(chǎn)業(yè)，其用電負(fù)荷可變性相對(duì)較弱，特別是第三產(chǎn) 業(yè)基本無(wú)法自主調(diào)節(jié)用電負(fù)荷，這也就直接使得其在面臨尖峰或高峰電價(jià)顯得束手無(wú)策， 但是企業(yè)降低成本的需求是剛性存在的，企業(yè)用電峰值成本的空間便是第三方提供負(fù)荷 調(diào)節(jié)供給切入的突破點(diǎn)。

能耗雙控壓力增大，催生節(jié)能及可再生能源需求

雙控考核壓力提升，各地完成目標(biāo)難度增加。2021 年年初發(fā)布的《“十四五”國(guó)民經(jīng)濟(jì) 和社會(huì)發(fā)展規(guī)劃與 2035 年遠(yuǎn)景目標(biāo)綱要》提出，“十四五”期間全國(guó)單位 GDP 能耗和 二氧化碳排放分別降低 13.5%、18%的節(jié)能目標(biāo)，要求 2021 年單位 GDP 能耗降低 3%。然而， 2021 年在多重因素的影響之下，全年我國(guó)單位 GDP 能耗比上年僅下降 2.7%， 并未完成全年目標(biāo)。并且，在近三輪通報(bào)情況中，寧夏、廣西、廣東等多個(gè)省份能耗強(qiáng) 度考核始終未達(dá)標(biāo)，而能源消費(fèi)總量方面云南省持續(xù)為一級(jí)預(yù)警，廣東、廣西等多個(gè)省 份也始終未達(dá)標(biāo)。2021 年，“碳中和”元年全國(guó)未完成全年的考核目標(biāo)，一方面反應(yīng)了 能耗雙控考核完成的現(xiàn)實(shí)難度，另一方面也導(dǎo)致“十四五”后半程能耗管控壓力陡增。

為了應(yīng)對(duì)持續(xù)增加的能耗雙控考核壓力以及快速上浮的市場(chǎng)交易電價(jià)，企業(yè)對(duì)于自身能 源消費(fèi)的控制力度也有望隨之提升。此前，國(guó)家發(fā)改委于 2021 年 9 月 11 日發(fā)布的《完 善能源消費(fèi)強(qiáng)度和總量雙控制度方案》，對(duì)之前能源消費(fèi)考核機(jī)制進(jìn)行了進(jìn)一步完善， 并且明確了超額可再生電力免計(jì)能耗雙控考核。2021 年 10 月 8 日，國(guó)家進(jìn)一步提出新 增可再生能源消費(fèi)在一定時(shí)間內(nèi)不納入能源消費(fèi)總量考核。換而言之，在能耗雙控考核 壓力增大的大背景下，企業(yè)從降低自身能耗雙控的壓力出發(fā)，便可以衍生出兩方面的需 求：即一方面擴(kuò)大可再生能源電量的使用廣度和深度，另一方面便是控制自身的能源消 費(fèi)和能耗水平。

滿足多樣用能需求，綜能市場(chǎng)勢(shì)如破竹

電改催生新興市場(chǎng)主體，綜能服務(wù)滿足多樣需求

電改催生新興市場(chǎng)主體，多樣化服務(wù)滿足用戶需求。本輪電力體制改革后電力系統(tǒng)發(fā)生 了深刻變化，電網(wǎng)公司將回歸電能的傳輸主體職能，而為滿足用戶多樣化的用能需求， 售電公司及服務(wù)公司作為新興主體參與電力市場(chǎng)，在新興主體提供的多樣化服務(wù)中，綜 合能源服務(wù)受到了市場(chǎng)廣泛關(guān)注。

綜合能源服務(wù)具有天生的 To B 特性，主要客戶為工商業(yè)用戶，為滿足企業(yè)多樣化需求， 綜合能源服務(wù)具體包括能源銷售服務(wù)、分布式能源服務(wù)、節(jié)能減排服務(wù)和需求響應(yīng)服務(wù)。其中，能源銷售服務(wù)主要是指能源供給側(cè)以多能互補(bǔ)、梯級(jí)利用和綜合供應(yīng)為核心，協(xié) 調(diào)優(yōu)化電、熱、冷、氣、水等多種能源的供應(yīng)、轉(zhuǎn)化、存儲(chǔ)、消費(fèi)，以提高綜合效益的 新型區(qū)域能源系統(tǒng)，當(dāng)前熱、電、氣多聯(lián)供較為普遍，因此后文將主要從售電側(cè)討論；分布式能源服務(wù)主要包括分布式光伏、分布式風(fēng)電等，對(duì)企業(yè)用戶而言，工商業(yè)分布式 光伏更為普遍。綜合能源服務(wù)的目的之一便是降低企業(yè)能源成本，其中主要通過(guò)三條路 徑實(shí)現(xiàn)：降低能源消費(fèi)產(chǎn)品價(jià)格、降低能源消費(fèi)量、降低交易成本。

降本費(fèi)用成為綜能收入之源，高效運(yùn)營(yíng)保障收益分成。綜合能源服務(wù)公司在其專業(yè)化運(yùn) 營(yíng)下，相較于客戶自身運(yùn)營(yíng)會(huì)產(chǎn)生較大的能源成本的優(yōu)化，而這部分的成本優(yōu)化便成為了綜能服務(wù)公司收入來(lái)源，而為了確保用戶對(duì)綜合能源服務(wù)需求的持續(xù)存在，綜能服務(wù) 公司理論上需要將這部分優(yōu)化的成本空間與用戶進(jìn)行分享。

從用戶角度來(lái)看，優(yōu)化自身而最終付出的能源成本無(wú)疑是重要的決策參考之一。相應(yīng)的， 從綜能公司為客戶節(jié)約成本角度來(lái)看，為了在競(jìng)爭(zhēng)中取得優(yōu)勢(shì)地位可以將兩個(gè)方面作為 主要抓手：1）一方面，可以通過(guò)加大對(duì)用戶的節(jié)約能源成本費(fèi)用的分成。主要可以通過(guò) 優(yōu)化節(jié)能設(shè)備采購(gòu)成本、優(yōu)化運(yùn)維成本以及降低項(xiàng)目收益率實(shí)現(xiàn)，其中優(yōu)化節(jié)能設(shè)備采 購(gòu)成本依賴于自身平臺(tái)實(shí)力向上游維持強(qiáng)勢(shì)地位，但相對(duì)較難實(shí)現(xiàn)；而優(yōu)化運(yùn)維成本則 依賴于公司深厚的運(yùn)維經(jīng)驗(yàn)，降低項(xiàng)目收益率則更多類似于惡性競(jìng)爭(zhēng)。2）另一方面，可 以通過(guò)更大幅度的節(jié)約費(fèi)用實(shí)現(xiàn)，其主要是通過(guò)定制化服務(wù)，實(shí)現(xiàn)高效運(yùn)維，以實(shí)現(xiàn)更 大幅度的降本，此外還包括采購(gòu)高效節(jié)能設(shè)備，但這會(huì)隨之帶來(lái)采購(gòu)成本的提升。

因此，我們認(rèn)為，從綜合能源公司角度來(lái)看，深耕主業(yè)，通過(guò)定制化實(shí)現(xiàn)高效運(yùn)維將是 取得競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)同時(shí)保障收益率的重要途徑。此外，依托主業(yè)實(shí)現(xiàn)增值業(yè)務(wù)拓展也將是增 加用戶粘性的重要途徑，短期內(nèi)由于綜合能源服務(wù)仍處于啟蒙階段，運(yùn)維差異化相對(duì)較 弱，但隨著時(shí)間的推移綜合能源服務(wù)由于改造后會(huì)對(duì)用戶能源支出產(chǎn)生長(zhǎng)期影響，用戶 側(cè)在選擇服務(wù)商的過(guò)程中也會(huì)更加謹(jǐn)慎，因此初期強(qiáng)大的平臺(tái)實(shí)力將是獲取用戶資源的 重要途徑，后續(xù)品牌及口碑效應(yīng)將是用戶選擇服務(wù)商重要的參考指標(biāo)之一。

售電業(yè)務(wù)：市場(chǎng)容量迅速擴(kuò)張，綜合能源業(yè)務(wù)基石

電力市場(chǎng)擴(kuò)容，售電再迎成長(zhǎng)。根據(jù)國(guó)家發(fā)改委發(fā)布的《關(guān)于進(jìn)一步深化燃煤發(fā)電上網(wǎng) 電價(jià)市場(chǎng)化改革的通知》，我國(guó)燃煤發(fā)電要求原則上全部進(jìn)入市場(chǎng)，有序推動(dòng)工商業(yè)用 戶全部進(jìn)入市場(chǎng)。然而截至 2021 年，我國(guó)市場(chǎng)化售電量 3.78 萬(wàn)億千瓦時(shí)，占剔除城鄉(xiāng) 居民用電后的生產(chǎn)用電的 52.93%，我國(guó)仍留存大量工商業(yè)用戶未參與市場(chǎng)化。從發(fā)電 側(cè)來(lái)看，2021 年我國(guó)市場(chǎng)化交易電量與火電發(fā)電量比值為 65.49%。此外，考慮到綠電 市場(chǎng)的建成以及清潔能源市場(chǎng)化比例持續(xù)提升，未來(lái)我國(guó)市場(chǎng)化售電規(guī)模將依然存在廣 闊的擴(kuò)容空間。

售電業(yè)務(wù)平臺(tái)化，成為業(yè)務(wù)拓展的基石。從歐美發(fā)達(dá)國(guó)家的發(fā)展經(jīng)驗(yàn)來(lái)看，隨著改革進(jìn) 程的推進(jìn)和深化，售電市場(chǎng)的參與者將逐步增多，售電公司的核心競(jìng)爭(zhēng)力便體現(xiàn)在電力 采購(gòu)成本之中。但是，在不考慮環(huán)境屬性的情況下，電力本身是一個(gè)同質(zhì)化商品，多數(shù) 用戶主要關(guān)注產(chǎn)品的絕對(duì)價(jià)格，因此在改革的后半程售電公司通常被迫面臨激烈的價(jià)格 競(jìng)爭(zhēng)，因此整體利潤(rùn)較低。因此，不少售電公司選擇開始加強(qiáng)用戶粘性，即提供增值服 務(wù)來(lái)實(shí)現(xiàn)差異化，以此避免單純價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)。售電增值服務(wù)是指根據(jù)電力客戶的實(shí)際需求， 為客戶提供超過(guò)基礎(chǔ)售電服務(wù)范圍的服務(wù)，在為客戶減少用能支出、提高能源利用效率、 增加投資收益、提升用能體驗(yàn)的同時(shí)，幫助售電主體增加用戶粘性、擴(kuò)大市場(chǎng)規(guī)模、提 升企業(yè)品牌效應(yīng)和盈利能力，從而實(shí)現(xiàn)電力客戶和售電主體的雙贏。尤為關(guān)鍵的是，售 電公司在銷售電量的過(guò)程中掌握用戶的重要實(shí)時(shí)用電數(shù)據(jù)，相對(duì)于其他增值服務(wù)提供主 體具備完全的信息優(yōu)勢(shì)，因此在設(shè)計(jì)增值業(yè)務(wù)方案時(shí)更具競(jìng)爭(zhēng)力。

日本東京電力公司的售電轉(zhuǎn)型之路

東京電力公司創(chuàng)立于 1951 年，是一家集發(fā)電、輸電、配電于一體的日本大型電力企 業(yè)，是亞洲乃至全球最大的私營(yíng)電力企業(yè)。2016 年日本全面放開電力零售市場(chǎng)后，東 京電力順勢(shì)進(jìn)行業(yè)務(wù)重組，確立依托售電業(yè)務(wù)順勢(shì)拓展綜合能源服務(wù)商的戰(zhàn)略決策， 并成立專業(yè)公司，力求提供多種電力能源產(chǎn)品及新型能源服務(wù)。其綜合能源服務(wù)主要 涵蓋家庭節(jié)能管理、商業(yè)節(jié)能管理、智慧能源解決方案、清潔能源、需求響應(yīng)、全電 廚房等業(yè)務(wù)。這類業(yè)務(wù)的核心在于兩個(gè)方面：一是搭建公平、中立、旨在接入可再生 能源的輸配電力網(wǎng)絡(luò)，二是搭建物聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)，通過(guò)可視化工具，提供用電信息服務(wù)。

為了更好利用自身作為發(fā)輸配售一體化平臺(tái)的優(yōu)勢(shì)，東京電力公司于 2018 年 2 月成立 Energy Gateway 公司，并引入戰(zhàn)略合作伙伴 Informeties 公司（持有 Energy Gateway 公司 40%股權(quán)，負(fù)責(zé)提供核心技術(shù)）。該公司基于物聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)，利用非入戶式負(fù)荷分離 技術(shù)對(duì)用戶用電信息進(jìn)行收集，形成商業(yè)化的用電數(shù)據(jù)。Energy Gateway 一方面對(duì)用 戶能源管理系統(tǒng)進(jìn)行規(guī)劃和設(shè)計(jì)，另一方面將信息進(jìn)行分析和加工，提供給其他服務(wù) 型企業(yè)，這些服務(wù)型企業(yè)可以進(jìn)一步為用戶提供包括能源服務(wù)、能源管理服務(wù)、警備 等多種服務(wù)。通過(guò)收集用戶信息并加以分析同時(shí)進(jìn)行精準(zhǔn)推送， Energy Gateway 公 司轉(zhuǎn)型成為一家類電商的平臺(tái)公司，作為溝通上游服務(wù)型企業(yè)以及下游用戶的中間 商，公司擁有核心數(shù)據(jù)資產(chǎn)，在面向下游時(shí)具備強(qiáng)勢(shì)地位，盈利護(hù)城河也更加堅(jiān)固。

法國(guó)電力公司的售電轉(zhuǎn)型之路

法國(guó)的電力體制改革始于上世紀(jì) 90 年代中期，早于現(xiàn)行的中國(guó)新一輪電力體制改革 20 年，整個(gè)過(guò)程有著較大的借鑒意義。1996 年法國(guó)能源市場(chǎng)逐步向競(jìng)爭(zhēng)性市場(chǎng)放 開；2000 年左右發(fā)輸分開并成立輸電公司，同時(shí)允許用電量超過(guò) 1600 萬(wàn)千瓦時(shí)的用 戶自由選擇供電商；2003 年出臺(tái)法令要求市場(chǎng)完全放開并成立配電部門，對(duì) 3200 家 用電量超過(guò) 700 萬(wàn)千瓦時(shí)的用戶放開電力市場(chǎng)；2004 年允許所有非居民用戶自由選擇 供電商；2007 年電力市場(chǎng)對(duì)所有居民用戶開放；2008 年成立配電網(wǎng)公司，2009 年一 體化公司的模式正式結(jié)束。法國(guó)電力公司（EDF）作為法國(guó)最大的電力運(yùn)營(yíng)商在法國(guó) 電力市場(chǎng)化過(guò)程中也發(fā)生巨大變化，隨著其壟斷地位不再，積極擁抱極具競(jìng)爭(zhēng)性的綜 合能源服務(wù)市場(chǎng)成為其必然的轉(zhuǎn)型道路，在此期間積極成立多個(gè)子公司，通過(guò)母子品 牌策略，充分發(fā)揮母公司品牌價(jià)值，提升其綜合能源服務(wù)業(yè)務(wù)辨識(shí)度。

為了更好開拓新興業(yè)務(wù)，法國(guó)電力公司首先依托售電業(yè)務(wù)將搜集到的電表數(shù)據(jù)、用電合 同數(shù)據(jù)、電網(wǎng)數(shù)據(jù)等數(shù)據(jù)資源整合為企業(yè)大數(shù)據(jù)庫(kù)，將其作為重要資產(chǎn)管理對(duì)象；隨后 成立獨(dú)立的服務(wù)型運(yùn)營(yíng)分析中心，對(duì)數(shù)據(jù)庫(kù)進(jìn)行專業(yè)分析與管理，從多個(gè)角度對(duì)市場(chǎng)消 費(fèi)群體進(jìn)行精確區(qū)分，并通過(guò)數(shù)據(jù)分析對(duì)企業(yè)自身、市場(chǎng)、環(huán)境進(jìn)行準(zhǔn)確判斷，為推進(jìn) 綜合能源服務(wù)的發(fā)展提供了強(qiáng)有力的數(shù)據(jù)分析支撐。最后，法國(guó)電力公司通過(guò)對(duì)數(shù)據(jù)資 產(chǎn)的分析利用，實(shí)現(xiàn)了精確定位目標(biāo)客戶、推出更具盈利性的新產(chǎn)品、擴(kuò)大企業(yè)市場(chǎng)份 額、提升客戶服務(wù)響應(yīng)速度、提升企業(yè)商業(yè)運(yùn)作靈活度等一系列成效，促進(jìn)了數(shù)據(jù)資產(chǎn) 價(jià)值增值。

綜合來(lái)看，無(wú)論是法國(guó)電力公司還是東京電力公司，均依托于售電業(yè)務(wù)獲取的用戶用能 數(shù)據(jù)，通過(guò)專業(yè)分析和管理，向用戶精準(zhǔn)推送綜合能源服務(wù)。這類服務(wù)一方面實(shí)現(xiàn)了用 戶能效的提升，另一方面也實(shí)現(xiàn)了自身業(yè)務(wù)的拓展。雖然短期內(nèi)公司的售能總量并不一 定有積極的擴(kuò)張，但通過(guò)業(yè)務(wù)協(xié)同無(wú)疑增加了用戶的粘性，在此基礎(chǔ)之上所拓展的綜合 能源業(yè)務(wù)也是對(duì)售能業(yè)務(wù)的有效補(bǔ)充。（報(bào)告來(lái)源：未來(lái)智庫(kù)）

分布式光伏：兼具消納及電價(jià)優(yōu)勢(shì)，步入快速擴(kuò)張期

分布式光伏主要是根據(jù)企業(yè)屋頂資源情況和光照資源特點(diǎn)，運(yùn)營(yíng)商向客戶提供分布式光 伏系統(tǒng)設(shè)計(jì)、投資建設(shè)、運(yùn)營(yíng)維護(hù)等服務(wù)，最終以折扣電價(jià)銷售給工業(yè)企業(yè)并將剩余電 量銷售給電網(wǎng)公司的方式獲取收益，同時(shí)降低了工業(yè)企業(yè)的用能成本。

使用廠房閑置屋頂，兼具土地及消納優(yōu)勢(shì)。與傳統(tǒng)集中式光伏發(fā)電不同，分布式光伏發(fā) 電主要利用閑置工業(yè)廠房屋頂，與傳統(tǒng)集中式光伏需要大量集中連片的土地相比，節(jié)省 了大量的土地資源，并且閑置屋頂與集中連片的土地相比，可以節(jié)省大量土地租用成本， 從而在一定程度上增厚了發(fā)電運(yùn)營(yíng)商的收益率。從電量角度看，分布式發(fā)電系統(tǒng)所發(fā)電 量首先滿足工業(yè)用能單位的用電需求，該部分電量實(shí)現(xiàn)就地消納，降低了電網(wǎng)對(duì)可再生 能源的消納壓力。

自發(fā)自用+余電上網(wǎng)，電價(jià)優(yōu)勢(shì)明顯。分布式光伏使用“自發(fā)自用+余電上網(wǎng)”的運(yùn)營(yíng)模 式，即按照用能單位原有電價(jià)協(xié)商確定折扣向其提供電力，剩余發(fā)電量并入所在區(qū)域電 量。根據(jù)財(cái)政部發(fā)布的《分布式光伏發(fā)電自發(fā)自用電量免征政府性基金有關(guān)問(wèn)題的通知》， 分布式光伏發(fā)電企業(yè)自用電量無(wú)需征收政府性基金，且由于自發(fā)自用電量不并入電網(wǎng)， 也無(wú)需繳納輸配電價(jià)，因此政府性基金和輸配電價(jià)共同構(gòu)成了用能單位折扣電價(jià)和分布式光伏獲得較高電價(jià)的來(lái)源。根據(jù)南網(wǎng)能源投資者關(guān)系活動(dòng)記錄表公布數(shù)據(jù)，自用電量 普遍給予客戶的電費(fèi)價(jià)格折扣為 90%左右。即隨著自發(fā)用電的占比提升，分布式項(xiàng)目平 均上網(wǎng)電價(jià)也會(huì)隨之升高，最終拉動(dòng)項(xiàng)目收益率的提升，整體來(lái)看，分布式由于電價(jià)優(yōu) 勢(shì)的存在，會(huì)較集中式項(xiàng)目存在一定的盈利能力的優(yōu)勢(shì)。

分布式光伏優(yōu)勢(shì)顯著，占比穩(wěn)步提升。在分布式光伏具備多項(xiàng)優(yōu)勢(shì)的拉動(dòng)下，分布式光 伏裝機(jī)占光伏總裝機(jī)占比持續(xù)提升，其背后是新增分布式光伏裝機(jī)增量占比同步持續(xù)增 加。截至 2021 年底，我國(guó)光伏發(fā)電并網(wǎng)裝機(jī)容量達(dá)到 3.06 億千瓦，其中分布式光伏達(dá) 到 1.075 億千瓦，突破 1 億千瓦，約占全部光伏發(fā)電并網(wǎng)裝機(jī)容量的三分之一，新增光 伏發(fā)電并網(wǎng)裝機(jī)中分布式光伏新增約 2900 萬(wàn)千瓦，約占全部新增光伏發(fā)電裝機(jī)的 55%， 分布式光伏的優(yōu)越性表現(xiàn)愈加明顯。

組件價(jià)格迎來(lái)拐點(diǎn)，分布式光伏有望持續(xù)高增。2021 年，受供需形勢(shì)趨嚴(yán)影響，硅料價(jià) 格快速上漲，多晶硅致密料價(jià)格一度高達(dá) 269 元/噸，較年初增幅高達(dá) 220.24%，上游 硅料價(jià)格快速上漲拉動(dòng)下游組件價(jià)格也存在明顯漲幅，單晶 182 組件和 210 組件價(jià)格 也在 11 月初均上漲至 2.1 元/W，較年初增幅均為 23.53%，快速上漲的組件價(jià)格也在 一定程度上壓制了光伏裝機(jī)的進(jìn)度。而 2021 年 12 月以來(lái)隨著硅料產(chǎn)能持續(xù)投放，硅 料及組件價(jià)格已經(jīng)呈現(xiàn)出明顯的拐點(diǎn)，隨著供需環(huán)境持續(xù)改善，未來(lái)組件價(jià)格中樞有望 有所回落，產(chǎn)業(yè)鏈利潤(rùn)分配格局或?qū)⒂兴兓?，光伏行業(yè)及分布式光伏裝機(jī)快速擴(kuò)容的 預(yù)期持續(xù)增強(qiáng)。

節(jié)能業(yè)務(wù)：政策催化需求，建筑及工業(yè)節(jié)能高增可期

節(jié)能行業(yè)快速發(fā)展，工業(yè)及建筑節(jié)能為行業(yè)主流。“十三五”期間節(jié)能服務(wù)產(chǎn)業(yè)總產(chǎn)值 持續(xù)增長(zhǎng)，根據(jù) EMCA（中國(guó)節(jié)能協(xié)會(huì)節(jié)能服務(wù)產(chǎn)業(yè)委員會(huì)）披露數(shù)據(jù)，2020 年我國(guó) 節(jié)能服務(wù)業(yè)總產(chǎn)值達(dá)到 5916 億元，同比增長(zhǎng) 13.29%，較 2016 年累計(jì)增長(zhǎng)達(dá) 65.85%。并且，從具體項(xiàng)目分類來(lái)看，工業(yè)節(jié)能和建筑節(jié)能是其中兩種主要節(jié)能服務(wù)類型，“十三 五”期間我國(guó)共開展節(jié)能服務(wù)項(xiàng)目 2787 個(gè)：其中工業(yè)節(jié)能項(xiàng)目 1177 個(gè)，占比達(dá)到 42%， 建筑節(jié)能項(xiàng)目達(dá)到 1189 個(gè)，占比達(dá) 43%，二者項(xiàng)目合計(jì)占比達(dá)到 87%。

商業(yè)模式選擇多樣，合同能源管理為主要方式。節(jié)能服務(wù)開展方式多樣，主要分為非投 資類、合同能源管理和其他種類，其中非投資類主要是設(shè)備銷售模式和工程總承包（EPC） 模式，不涉及到最終設(shè)備的所有權(quán)；合同能源管理是當(dāng)前節(jié)能服務(wù)開展的主流商業(yè)模式， 合同能源管理模式占節(jié)能合同總量的 65%，其主要分為節(jié)能效益分享型、能源費(fèi)用托管 型和節(jié)能量保障型，其收益來(lái)源實(shí)際是用戶減少的能源費(fèi)用，項(xiàng)目的投資主體主要是綜 合能源公司，合同結(jié)束后設(shè)備所有權(quán)將無(wú)償移交給用戶。

控能及控碳效果優(yōu)異，節(jié)能業(yè)務(wù)將迎來(lái)快速增長(zhǎng)。根據(jù) IEA（國(guó)際能源署）披露數(shù)據(jù)， 在節(jié)能業(yè)務(wù)穩(wěn)步發(fā)展下，我國(guó)能源消費(fèi)總量得到了有效的控制，2018 年節(jié)能業(yè)務(wù)降低 4300 萬(wàn)噸標(biāo)準(zhǔn)煤潛在能源消耗，降低潛在碳排放量 1.17 億噸。2020 年，雖然節(jié)能總 量有所回落，但依然降低 4100 萬(wàn)噸標(biāo)準(zhǔn)煤的潛在消耗。毫無(wú)疑問(wèn)，節(jié)能業(yè)務(wù)以其優(yōu)秀 的碳減排以及能源消費(fèi)控制情況，在“碳中和”的時(shí)代號(hào)召和能耗雙控堅(jiān)決推進(jìn)下有望 迎來(lái)快速增長(zhǎng)。

建筑節(jié)能

建筑節(jié)能是指通過(guò)診斷辦公樓、酒店、學(xué)校、醫(yī)院、數(shù)據(jù)中心、交通樞紐、商業(yè)綜合體 等高耗能建筑的能耗情況，分析該建筑的用能需求，提供有針對(duì)性的節(jié)能和用能服務(wù)方 案，并通過(guò)投資改造用能設(shè)施，利用智慧用能控制系統(tǒng)，向客戶提供既有建筑及新建建 筑的節(jié)能改造、用能設(shè)施投資、運(yùn)營(yíng)維護(hù)和高效的綜合能源服務(wù)。

建筑節(jié)能主要分為既有建筑節(jié)能服務(wù)和新建建筑節(jié)能服務(wù)。其中，既有建筑節(jié)能服務(wù)主 要是因?yàn)榻ㄖ?nèi)機(jī)電設(shè)備使用壽命的延長(zhǎng)，效率持續(xù)衰減，耗電量也逐年增加，節(jié)能服 務(wù)提供商通過(guò)了解項(xiàng)目能耗構(gòu)成，設(shè)計(jì)節(jié)能改造方案，以降低項(xiàng)目的能耗，如更換高效 機(jī)電設(shè)備、系統(tǒng)調(diào)試、建設(shè)智能控制系統(tǒng)等。改造后為項(xiàng)目提供專業(yè)化的運(yùn)行管理服務(wù)， 確保機(jī)電可靠高效運(yùn)行，從而實(shí)現(xiàn)節(jié)能和經(jīng)濟(jì)的效果。新建建筑節(jié)能服務(wù)是將節(jié)能目標(biāo) 貫徹到新建建筑用能設(shè)備的設(shè)計(jì)、建造、以及長(zhǎng)期運(yùn)行的全過(guò)程之中。建筑節(jié)能收入來(lái) 源是能源費(fèi)用的消減，但這部分收益需要與用戶共同分?jǐn)偂?/span>

建筑節(jié)能市場(chǎng)規(guī)模龐大，且呈持續(xù)擴(kuò)張趨勢(shì)。近年來(lái)，隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)持續(xù)發(fā)展，我國(guó)建 筑行業(yè)能耗總量也在持續(xù)增加。2019 年，我國(guó)建筑行業(yè)能耗總量達(dá)到 10.32 億噸標(biāo)準(zhǔn) 煤，占我國(guó)能源消費(fèi)總量的 21.17%；其中公共建筑耗能為 4.16 億噸，占建筑能耗總量 的 40.33%，在龐大的建筑能耗背景下，建筑節(jié)能也存在廣闊的市場(chǎng)空間。以上海市為 例，以醫(yī)療衛(wèi)生建筑及商場(chǎng)建筑為代表的單個(gè)建筑面積大的公共建筑年均用電強(qiáng)度超過(guò) 140 千瓦時(shí)/平方米，旅游飯店建筑平均用電強(qiáng)度也高達(dá) 95.8 千瓦時(shí)/平方米。考慮到單 個(gè)建筑面積常達(dá)到數(shù)萬(wàn)平方米，則單個(gè)公共建筑每年的電費(fèi)支出可達(dá)數(shù)百萬(wàn)元，具備節(jié) 能改造必要性。并且從用戶電量消耗來(lái)看，照明與插座以及空調(diào)用電占據(jù)單個(gè)建筑用能 的 70%以上，電力消費(fèi)相對(duì)較為集中。在市場(chǎng)化電價(jià)呈現(xiàn)出大幅上漲的背景下，用戶的成本端壓力也將會(huì)快速增加，并且考慮到用能相對(duì)較為集中，節(jié)能改造性價(jià)比凸顯，因 此預(yù)計(jì)用戶側(cè)對(duì)于自身節(jié)能需求將會(huì)快速提升，從而帶來(lái)快速擴(kuò)張的建筑節(jié)能市場(chǎng)。

工業(yè)節(jié)能

工業(yè)節(jié)能是指通過(guò)診斷工業(yè)企業(yè)用能需求，針對(duì)性的提供能源設(shè)備運(yùn)維及改造、余熱余 壓和煤礦瓦斯等綜合利用等其他綜合節(jié)能服務(wù)，工業(yè)領(lǐng)域用能設(shè)備多樣，因此具體改造 方式也種類繁多，其中以余熱余壓綜合利用及設(shè)備運(yùn)維為其中重要的節(jié)能服務(wù)路線。

工業(yè)企業(yè)用能規(guī)模大，存在廣闊潛在節(jié)能市場(chǎng)。工業(yè)企業(yè)是耗能大戶，據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局公 布數(shù)據(jù)，2019 年工業(yè)耗能達(dá) 32.25 億噸標(biāo)準(zhǔn)煤，占我國(guó)能源消費(fèi)總量的 66%，能源消 費(fèi)以電力、煤及焦炭為主。諸如水泥、化工、鋼鐵、冶煉等行業(yè)企業(yè)生產(chǎn)過(guò)程中會(huì)產(chǎn)生 大量余熱余壓，如不能加以利用會(huì)造成能源浪費(fèi)和環(huán)境污染。據(jù)國(guó)家發(fā)改委官網(wǎng)披露， 我國(guó)在鋼鐵、化工等工業(yè)生產(chǎn)過(guò)程中產(chǎn)生的余熱資源可換算成標(biāo)準(zhǔn)煤約 6 億噸，其中以 鋼鐵為例，全行業(yè)工業(yè)余熱資源量約 1.8 億噸標(biāo)準(zhǔn)煤，但當(dāng)前余熱回收率僅約三分之一。在電價(jià)抬升的背景下，面向工業(yè)企業(yè)開展節(jié)能改造、余熱余壓利用，具有廣闊的綜合能 源服務(wù)市場(chǎng)空間。

政策推進(jìn)重點(diǎn)領(lǐng)域節(jié)能降碳，工業(yè)節(jié)能增長(zhǎng)確定性增強(qiáng)。2021 年 10 月 21 日，國(guó)家發(fā) 改委發(fā)布《關(guān)于嚴(yán)格能效約束推動(dòng)重點(diǎn)領(lǐng)域節(jié)能降碳的若干意見(jiàn)》，提出到 2025 年通過(guò) 實(shí)施節(jié)能降碳行動(dòng)，鋼鐵、電解鋁、水泥、平板玻璃、煉油、乙烯、合成氨、電石等重 點(diǎn)行業(yè)和數(shù)據(jù)中心達(dá)到標(biāo)桿水平的產(chǎn)能比例超過(guò) 30%，考慮到各行業(yè)基準(zhǔn)水平是根據(jù)行業(yè)實(shí)際情況、發(fā)展預(yù)期、生產(chǎn)裝置整體能效水平等劃定，而標(biāo)桿能耗較基準(zhǔn)能耗有超 過(guò) 10%的節(jié)能效果，因此隨著政策強(qiáng)力推進(jìn)重點(diǎn)領(lǐng)域節(jié)能降碳，工業(yè)節(jié)能增長(zhǎng)確定性進(jìn) 一步增強(qiáng)。

工業(yè)節(jié)能工藝復(fù)雜，配售電企業(yè)存在競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。工業(yè)企業(yè)綜合能源服務(wù)與其他領(lǐng)域相比 難度較大，必須深入了解生產(chǎn)工藝，掌握可通過(guò)服務(wù)產(chǎn)生效益的技術(shù)。在對(duì)生產(chǎn)工藝不 夠了解的工業(yè)領(lǐng)域，需要配電設(shè)施代運(yùn)維為切入點(diǎn)，先接入用戶的用能數(shù)據(jù)，分析用戶 的用能結(jié)構(gòu)，了解主要用能設(shè)施和工藝，才能深入挖掘綜合能源服務(wù)的潛力。因此工業(yè) 節(jié)能對(duì)企業(yè)的電力運(yùn)維能力及分析能力較高，配售電企業(yè)或在工業(yè)節(jié)能存在競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。

需求響應(yīng)：冉冉升起的新星

電力需求響應(yīng)是指電力市場(chǎng)中的用戶針對(duì)市場(chǎng)價(jià)格信號(hào)或激勵(lì)機(jī)制做出響應(yīng)，并主動(dòng)改 變常規(guī)電力消費(fèi)模式的市場(chǎng)參與行為。其中，基于價(jià)格的需求響應(yīng)是指根據(jù)市場(chǎng)價(jià)格信號(hào)，當(dāng)電價(jià)處于高位時(shí)用戶自主調(diào)節(jié)用電策略；基于激勵(lì)機(jī)制做出響應(yīng)主要是指用戶在 電力系統(tǒng)需要或電力緊張時(shí)減少電力需求，以此獲得直接補(bǔ)償或其他時(shí)段的優(yōu)惠電價(jià)， 但基于激勵(lì)機(jī)制的響應(yīng)調(diào)度機(jī)構(gòu)需要提前與用戶簽署合同，在合同中約定需求響應(yīng)的內(nèi) 容，提前通知時(shí)間、補(bǔ)償或電價(jià)折扣標(biāo)準(zhǔn)、以及違約的懲罰措施等。此外，按照電網(wǎng)運(yùn) 行需要，電力需求響應(yīng)分為削峰需求響應(yīng)和填谷需求響應(yīng)。

需求側(cè)響應(yīng)市場(chǎng)仍與規(guī)劃目標(biāo)存較大差距。2017 年，《電力需求側(cè)管理辦法（修訂版）》 中明確提出“支持、激勵(lì)各類電力市場(chǎng)參與方開發(fā)和利用需求響應(yīng)資源，提供有償調(diào)峰、 調(diào)頻服務(wù)，逐步形成占年度最大用電負(fù)荷 3%左右的需求側(cè)機(jī)動(dòng)調(diào)峰能力，保障非嚴(yán)重 缺電情況下電力供需平衡”。隨后，我國(guó)需求側(cè)響應(yīng)的形式、規(guī)模、參與用戶數(shù)量、市場(chǎng) 機(jī)制均有較大的變化，并呈現(xiàn)出快速發(fā)展的態(tài)勢(shì)。2019 年，受年內(nèi)高溫影響，全國(guó)削峰 次數(shù)達(dá) 51 次，削峰響應(yīng)量達(dá) 703.3 萬(wàn)千瓦，但如果按照 2019 年 7 月最高用電負(fù)荷 10.53 億千瓦的 3%測(cè)算，則需要需求側(cè)機(jī)動(dòng)調(diào)峰能力約 3160 萬(wàn)千瓦，我國(guó)現(xiàn)有需求側(cè) 響應(yīng)調(diào)峰能力距規(guī)劃目標(biāo)值存在較大差距。

非市場(chǎng)化運(yùn)營(yíng)及儲(chǔ)能成本過(guò)高限制需求側(cè)響應(yīng)市場(chǎng)發(fā)展。此前我國(guó)需求側(cè)響應(yīng)市場(chǎng)仍是 以政府為主導(dǎo)，電網(wǎng)企業(yè)為實(shí)施主體、負(fù)荷集成商為中介、全社會(huì)共同參與的商業(yè)模式 運(yùn)作，模式依賴于政府行政指令及電網(wǎng)激勵(lì)政策，市場(chǎng)化程度較低。從響應(yīng)方式來(lái)看， 國(guó)內(nèi)需求響應(yīng)開展以基于激勵(lì)的需求響應(yīng)為主，通過(guò)響應(yīng)的補(bǔ)貼政策，引導(dǎo)用戶參與需 求響應(yīng)。但是這種方式補(bǔ)貼資金來(lái)源有限，難以形成有效的激勵(lì)。此外，由于多數(shù)用戶 自身負(fù)荷主動(dòng)調(diào)節(jié)能力相對(duì)較弱，多需要儲(chǔ)能設(shè)施輔助調(diào)節(jié)，但由于抽水蓄能裝機(jī)規(guī)模較大且建設(shè)周期較長(zhǎng)，因此在用戶側(cè)配置市場(chǎng)有限，而電化學(xué)儲(chǔ)能成本相對(duì)較高，在分 時(shí)電價(jià)價(jià)差相對(duì)有限背景下，電化學(xué)儲(chǔ)能的盈利性相對(duì)較弱，因此用戶側(cè)需求側(cè)響應(yīng)市 場(chǎng)發(fā)展相對(duì)較為緩慢。

峰谷價(jià)差拉大疊加現(xiàn)貨市場(chǎng)建立，有望直接刺激工商業(yè)、大工業(yè)儲(chǔ)能削峰填谷的需求爆 發(fā)。用戶側(cè)儲(chǔ)能的削峰填谷收益包括兩部分，一是谷電價(jià)儲(chǔ)存、峰電價(jià)釋放的價(jià)差收益， 二是通過(guò)儲(chǔ)能需量管理，減少企業(yè)的容量電價(jià)。此外隨著現(xiàn)貨市場(chǎng)的發(fā)展，市場(chǎng)電價(jià)不 確定性預(yù)計(jì)將進(jìn)一步增加，對(duì)于用戶側(cè)實(shí)時(shí)響應(yīng)能力也會(huì)進(jìn)一步增加。2021 年 7 月份 分時(shí)電價(jià)政策出臺(tái)后，隨著峰谷價(jià)差進(jìn)一步拉大，用戶側(cè)儲(chǔ)能經(jīng)濟(jì)性將進(jìn)一步凸顯，預(yù) 計(jì)將刺激工商業(yè)、大工業(yè)儲(chǔ)能削峰填谷需求快速增長(zhǎng)，需求響應(yīng)服務(wù)將隨之迎來(lái)快速擴(kuò) 張期。

《電力輔助服務(wù)管理辦法》出臺(tái)，需求響應(yīng)業(yè)務(wù)再迎政策催化。2021 年 12 月 24 日， 國(guó)家能源局正式發(fā)布《電力輔助服務(wù)管理辦法》（以下簡(jiǎn)稱辦法），辦法擴(kuò)大了提供電力 輔助服務(wù)新主體，由發(fā)電廠擴(kuò)大到包括新型儲(chǔ)能、傳統(tǒng)高載能工業(yè)負(fù)荷、工商業(yè)可中斷 負(fù)荷、電動(dòng)汽車充電網(wǎng)絡(luò)、聚合商、虛擬電廠等主體。此外政策進(jìn)一步明確了補(bǔ)償方式 與分?jǐn)倷C(jī)制，強(qiáng)調(diào)“誰(shuí)提供、誰(shuí)獲利；誰(shuí)受益、誰(shuí)承擔(dān)”的原則，與老政策體制下輔助 服務(wù)費(fèi)用主要依賴于發(fā)電側(cè)集資形成有限的資金池相比，本次政策將輔助服務(wù)分?jǐn)傎M(fèi)用 擴(kuò)大到上游發(fā)電企業(yè)和下游用戶，擴(kuò)大了資金來(lái)源，并且提出由市場(chǎng)化交易形成輔助服 務(wù)價(jià)格。短期間，我國(guó)需求側(cè)調(diào)峰能力與目標(biāo)差距仍大，并且供給側(cè)調(diào)峰能力也有缺口， 而隨著我國(guó)電力峰谷價(jià)差持續(xù)拉大，對(duì)調(diào)峰需求將會(huì)持續(xù)增加，因此預(yù)計(jì)輔助服務(wù)價(jià)格 將會(huì)獲得支撐，需求響應(yīng)作為重要的輔助服務(wù)之一，輔助服務(wù)價(jià)格獲得的支撐有望利好 需求響應(yīng)主體業(yè)績(jī)提升。

政策鼓勵(lì)售電主體發(fā)揮負(fù)荷集成作用，售電主體或?qū)⒊蔀樾枨箜憫?yīng)核心參與者。2022 年 1 月 18 日，國(guó)家發(fā)改委及國(guó)家能源局聯(lián)合下發(fā)《關(guān)于加快建設(shè)全國(guó)統(tǒng)一電力市場(chǎng)體系 的指導(dǎo)意見(jiàn)》其中提出鼓勵(lì)售電公司創(chuàng)新商業(yè)模式，提供綜合能源管理、負(fù)荷集成等增 值服務(wù)。由于市場(chǎng)變化的復(fù)雜性，相較于單一用戶參與需求側(cè)響應(yīng)，售電公司通過(guò)負(fù)荷 集成可以最大程度發(fā)揮儲(chǔ)能設(shè)施的利用率，專業(yè)化程度也遠(yuǎn)高于單一用戶，因此售電公 司通過(guò)負(fù)荷集成可以降低用戶投資以及用電成本，從而使得售電公司有望成為快速擴(kuò)張 的需求響應(yīng)市場(chǎng)核心參與者，享受市場(chǎng)擴(kuò)張紅利。

軟件賦能綜合能源服務(wù)，電力系統(tǒng)迎信息化時(shí)代

為實(shí)現(xiàn)“雙碳”目標(biāo)，我國(guó)供給側(cè)新能源電力占比提升，需求側(cè)電氣化成為終端能源消 費(fèi)的重要方向。但由于新能源發(fā)電不穩(wěn)定、配套電網(wǎng)設(shè)施不完善、核心技術(shù)未突破等一 系列問(wèn)題，供需兩側(cè)電力穩(wěn)定性承壓。市場(chǎng)化交易和電價(jià)改革 成為現(xiàn)階段實(shí)現(xiàn)電力供需匹配、保障電力穩(wěn)定的兩大措施。電力體制改革加速前行，交 易價(jià)格抬升、交易主體增多，以綜合能源運(yùn)營(yíng)管理、購(gòu)售電一體化等為主營(yíng)業(yè)務(wù)的綜合 能源服務(wù)廠商迎來(lái)黃金發(fā)展時(shí)期。其中，軟件企業(yè)作為賦能者，以數(shù)據(jù)為中心，幫助使 用者探求最優(yōu)購(gòu)售電方案以及最優(yōu)能源運(yùn)營(yíng)管理方案，實(shí)現(xiàn)利益最大化，由此催生交易 管理、輔助報(bào)價(jià)決策、調(diào)度以及綜合能源管理運(yùn)營(yíng)、虛擬電廠平臺(tái)等軟件的增量需求。

市場(chǎng)化交易提速，催生管理、報(bào)價(jià)、調(diào)度軟件新需求

近年來(lái)，我國(guó)電力市場(chǎng)建設(shè)穩(wěn)步有序推進(jìn)，市場(chǎng)化交易電量比重大幅提升。2021 年全 國(guó)各電力交易中心累計(jì)組織完成市場(chǎng)交易電量 37787.4 億千瓦時(shí)，同比增長(zhǎng) 19.3%，占 全社會(huì)用電比重達(dá)到 45.5%，相較于 2016 年大幅度提升2022 年 1 月 28 日，國(guó)家發(fā)展改革委、國(guó)家能源局發(fā)布《關(guān)于加快建設(shè)全國(guó)統(tǒng)一電力市場(chǎng)體系的指導(dǎo) 意見(jiàn)》，旨在實(shí)現(xiàn)電力資源在更大范圍內(nèi)共享互濟(jì)和優(yōu)化配置，提升電力系統(tǒng)穩(wěn)定性和 靈活調(diào)節(jié)能力，推動(dòng)形成有更強(qiáng)新能源消納能力的新型電力系統(tǒng)。截至 2021 年 12 月 31 日，我國(guó)已建成 34 個(gè)電力交易中心，支持中長(zhǎng)期市場(chǎng)交易。同時(shí)已經(jīng)選擇 14 個(gè)地 區(qū)作為現(xiàn)貨市場(chǎng)試點(diǎn)，包括一批南方（以廣東起步）、蒙西、浙江、山西、山東、福建、 四川、甘肅共 8 個(gè)試點(diǎn)和二批遼寧、上海、江蘇、安徽、河南、湖北共 6 個(gè)試點(diǎn)。

用電定價(jià)復(fù)雜度上升催生交易管理、輔助報(bào)價(jià)決策軟件需求。電力交易市場(chǎng)按照買家提 前下單的時(shí)間長(zhǎng)短可分為中長(zhǎng)期市場(chǎng)和現(xiàn)貨市場(chǎng)，其中電力中長(zhǎng)期交易指市場(chǎng)主體開展 的多年、年、季、月、周、多日等電力批發(fā)交易。而現(xiàn)貨交易主要開展日前、日內(nèi)、實(shí) 時(shí)的電能量交易。市場(chǎng)主體主要包括四類，分別是發(fā)電企業(yè)、交易機(jī)構(gòu)、電網(wǎng)企業(yè)、售 電主體和電力用戶。同時(shí)，由于我國(guó)目前電力市場(chǎng)建設(shè)正在加速進(jìn)行中，近幾年相關(guān)市 場(chǎng)政策更新頻率較高，市場(chǎng)交易規(guī)則也隨之改變，每一次市場(chǎng)交易規(guī)則的改變都需要交 易軟件升級(jí)或重塑，從而催生持續(xù)性更新需求。

對(duì)于交易機(jī)構(gòu)來(lái)說(shuō)，市場(chǎng)化放開使得市場(chǎng)參與用戶和交易模式、數(shù)量增多，管理難度大 幅上升，電力市場(chǎng)交易管理平臺(tái)建設(shè)成為保證市場(chǎng)持續(xù)穩(wěn)定發(fā)展的基礎(chǔ)。對(duì)于發(fā)電、售 電主體和電力用戶來(lái)說(shuō)，市場(chǎng)化定價(jià)催化雙方電能量定價(jià)博弈，各自尋求最優(yōu)價(jià)格方案， 而傳統(tǒng) Excel 記錄無(wú)法有效解決價(jià)格預(yù)測(cè)、市場(chǎng)需求分析等問(wèn)題，催生輔助報(bào)價(jià)決策軟 件需求。在此背景下，電網(wǎng)調(diào)度由計(jì)劃支配變?yōu)槭袌?chǎng)支配，智能化調(diào)度成為剛需。

電力交易平臺(tái)成為剛需，交易規(guī)則更新帶來(lái)二次升級(jí)

現(xiàn)貨交易市場(chǎng)和輔助服務(wù)進(jìn)入蓄力發(fā)展期，電力交易平臺(tái)迎來(lái)二次升級(jí)。電力交易平臺(tái) 是建設(shè)全國(guó) 34 個(gè)電力交易中心的配套剛需，基礎(chǔ)版本已基本建設(shè)完成。但由于 2018 年 以前，我國(guó)電力交易模式僅為中長(zhǎng)期交易，即售電企業(yè)和發(fā)電企業(yè)直接雙邊協(xié)定簽訂中 長(zhǎng)期協(xié)議，電力交易平臺(tái)初期主要功能僅為記錄和披露。2018 年 8 月 31 日，全國(guó)首 個(gè)電力現(xiàn)貨市場(chǎng)——南方（以廣東起步）電力現(xiàn)貨市場(chǎng)投入試運(yùn)行，拉開我國(guó)電力現(xiàn)貨 交易市場(chǎng)序幕。2021 年 12 月 21 日，國(guó)家能源局印發(fā)《電力輔助服務(wù)管理辦法》明確 有償電力輔助服務(wù)可通過(guò)固定補(bǔ)償或市場(chǎng)化方式提供，市場(chǎng)化產(chǎn)品品種持續(xù)擴(kuò)容。新市 場(chǎng)、新產(chǎn)品以及工商業(yè)新用戶催生新一代電力交易平臺(tái)更新需求。

2022 年 1 月 28 日，國(guó)家發(fā)展改革委、國(guó)家能源局近日發(fā)布《關(guān)于加快建設(shè)全國(guó)統(tǒng)一電 力市場(chǎng)體系的指導(dǎo)意見(jiàn)》，明確到 2025 年，全國(guó)統(tǒng)一電力市場(chǎng)體系初步建成，國(guó)家市場(chǎng) 與?。▍^(qū)、市）/區(qū)域市場(chǎng)協(xié)同運(yùn)行，電力中長(zhǎng)期、現(xiàn)貨、輔助服務(wù)市場(chǎng)一體化設(shè)計(jì)、聯(lián) 合運(yùn)營(yíng)，跨省跨區(qū)資源市場(chǎng)化配置和綠色電力交易規(guī)模顯著提高，有利于新能源、儲(chǔ)能 等發(fā)展的市場(chǎng)交易和價(jià)格機(jī)制初步形成。到 2030 年，全國(guó)統(tǒng)一電力市場(chǎng)體系基本建成。我國(guó)統(tǒng)一電力市場(chǎng)建設(shè)正在加速進(jìn)行中，近幾年相關(guān)市場(chǎng)政策更新頻率較高，市場(chǎng)交易 規(guī)則也隨之改變，每一次市場(chǎng)交易規(guī)則的改變會(huì)催生新的軟件模建設(shè)需求。

新一代電力交易平臺(tái)遵循“一平臺(tái)、一系統(tǒng)、多場(chǎng)景、微應(yīng)用”的建設(shè)理念，在充分繼 承前期建設(shè)成果的基礎(chǔ)上，按照“需求導(dǎo)向、統(tǒng)一設(shè)計(jì)、集中研發(fā)、云端部署、穩(wěn)步實(shí) 施”的整體思路開展建設(shè)。依托云平臺(tái)支持瀏覽器、移動(dòng)應(yīng)用等多種交互形式，為市場(chǎng) 主體提供全方位的數(shù)據(jù)訪問(wèn)，滿足高可用、高性能、高可靠等技術(shù)要求，為現(xiàn)貨市場(chǎng)運(yùn) 營(yíng)、全周期市場(chǎng)結(jié)算等新業(yè)務(wù)提供技術(shù)支撐。實(shí)現(xiàn)的主要功能包括市場(chǎng)服務(wù)、市場(chǎng)出清、 市場(chǎng)結(jié)算、信息發(fā)布、市場(chǎng)合規(guī)和系統(tǒng)管理。

新一代電力交易平臺(tái)將具備以下六個(gè)方面能力：一是支撐現(xiàn)貨市場(chǎng)有序開展，具備實(shí)時(shí) 業(yè)務(wù)開展能力；二是實(shí)現(xiàn)電量交易向電力交易轉(zhuǎn)變，具備考慮電網(wǎng)約束的優(yōu)化計(jì)算能力；三是支撐全市場(chǎng)交易品種的市場(chǎng)形態(tài)，具備對(duì)交易業(yè)務(wù)變化的快速響應(yīng)能力；四是實(shí)現(xiàn) 全交易品種日清分結(jié)算，具備高性能結(jié)算運(yùn)算處理能力；五是支撐百萬(wàn)級(jí)市場(chǎng)成員進(jìn)入 電力市場(chǎng)，具備高性能接入和海量數(shù)據(jù)處理能力；六是支撐多種方式便捷接入，具備數(shù) 據(jù)即時(shí)共享和業(yè)務(wù)互動(dòng)能力。（報(bào)告來(lái)源：未來(lái)智庫(kù)）

輔助報(bào)價(jià)軟件決策需求興起，行業(yè) Know-How 成為立足之本

電力市場(chǎng)化定價(jià)復(fù)雜度提升，輔助報(bào)價(jià)決策軟件助力企業(yè)實(shí)現(xiàn)利益最大化。電力市場(chǎng)化 定價(jià)的復(fù)雜程度主要源自兩大方面影響：一是對(duì)于主要通過(guò)雙邊協(xié)定完成直接交易的中 長(zhǎng)期市場(chǎng)來(lái)說(shuō)，煤價(jià)聯(lián)動(dòng)及供需曲線的不確定性使得電價(jià)存在潛在超預(yù)期浮動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，導(dǎo) 致企業(yè)虧損。同時(shí)，市場(chǎng)參與用戶增多，博弈雙方定價(jià)越發(fā)謹(jǐn)慎。二是對(duì)于現(xiàn)貨市場(chǎng)來(lái) 說(shuō)，市場(chǎng)價(jià)格實(shí)時(shí)根據(jù)供需電量發(fā)生變化，新能源發(fā)電占比提升已成確定趨勢(shì)，供給和 需求的間斷性出現(xiàn)給市場(chǎng)蒙上神秘面紗，傳統(tǒng)的 Excel 列表已經(jīng)無(wú)法解決海量交易數(shù)據(jù) 和多影響因素的分析和預(yù)測(cè)。

在電力交易市場(chǎng)逐漸完善的過(guò)程中，發(fā)電企業(yè)有望通過(guò)搭建競(jìng)價(jià)上網(wǎng)輔助決策平臺(tái)，獲 取更多利益。該平臺(tái)以信息技術(shù)為基礎(chǔ)，以市場(chǎng)為導(dǎo)向，通過(guò)市場(chǎng)需求分析、生產(chǎn)能力 分析、經(jīng)營(yíng)成本分析、財(cái)務(wù)狀況分析等工作，支撐發(fā)電企業(yè)市場(chǎng)營(yíng)銷業(yè)務(wù)，適應(yīng)電力市 場(chǎng)發(fā)展，支撐發(fā)電企業(yè)在電力市場(chǎng)取得競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。同時(shí)由于交易平臺(tái)管理軟件和輔助報(bào)價(jià)軟件存在協(xié)同效應(yīng)，并且均需要存在行業(yè)大量 Know-How 經(jīng)驗(yàn)才能真正達(dá)到預(yù)期效果，因此相關(guān)企業(yè)基本會(huì)在電力交易系統(tǒng)軟件完 成全面布局，即發(fā)電企業(yè)、售電企業(yè)、交易機(jī)構(gòu)均為用戶目標(biāo)。

根據(jù)各省市電力交易中心官網(wǎng)已披露注冊(cè)售電公司和發(fā)電企業(yè)數(shù)據(jù)，以及能源局披露截 至 2020 年我國(guó)持證發(fā)電企業(yè)共有 12066 個(gè)，持證發(fā)電企業(yè)數(shù)量最多的前五個(gè)?。▍^(qū)） 為山東 1030 個(gè)、云南 757 個(gè)、四川 751 個(gè)、新疆 676 個(gè)、江蘇 670 個(gè)。其中江蘇、 山東為負(fù)荷集中地區(qū)，其余均為能源富集地區(qū)。我們以此粗略估計(jì)目前全國(guó)售電公司注 冊(cè)數(shù)量約為 6000 家，發(fā)電企業(yè)注冊(cè)數(shù)量約為 11000 家，以下預(yù)測(cè)僅考慮現(xiàn)有市場(chǎng)參與 用戶與目前系統(tǒng)大致售價(jià)，未來(lái)隨著電力交易市場(chǎng)發(fā)展市場(chǎng)參與者數(shù)量與系統(tǒng)單價(jià)或?qū)?持續(xù)擴(kuò)張。

電網(wǎng)側(cè)調(diào)度復(fù)雜度上升，軟件升級(jí)迫在眉睫

電網(wǎng)調(diào)度由計(jì)劃驅(qū)動(dòng)轉(zhuǎn)為市場(chǎng)驅(qū)動(dòng)，對(duì)調(diào)度的實(shí)時(shí)性和預(yù)測(cè)性提出更高要求。智能電網(wǎng) 調(diào)度控制系統(tǒng)由國(guó)家電網(wǎng)公司總部統(tǒng)一組織，立足安全性高的軟硬件,采用多核計(jì)算機(jī) 集群技術(shù)提高系統(tǒng)運(yùn)行可靠性和處理能力,采用面向服務(wù)的體系結(jié)構(gòu)(SOA)提升系統(tǒng)互 聯(lián)能力,將原來(lái)一個(gè)調(diào)度中心內(nèi)部的 10 余套獨(dú)立的應(yīng)用系統(tǒng), 橫向集成為由一個(gè)基礎(chǔ)平 臺(tái)和四大類應(yīng)用(實(shí)時(shí)監(jiān)控與預(yù)警、調(diào)度計(jì)劃、安全校核和調(diào)度管理)構(gòu)成的電網(wǎng)調(diào)度控 制系統(tǒng)。但由于電力交易市場(chǎng)化發(fā)展，電網(wǎng)調(diào)度由計(jì)劃驅(qū)動(dòng)轉(zhuǎn)為市場(chǎng)驅(qū)動(dòng)，調(diào)度實(shí)時(shí)性 要求提升，調(diào)度控制系統(tǒng)亟待升級(jí)。新一代智能電網(wǎng)調(diào)度控制系統(tǒng)將通過(guò)加入全周期負(fù) 荷預(yù)測(cè)及調(diào)度計(jì)劃等模塊，充分利用電力數(shù)據(jù)進(jìn)行動(dòng)態(tài)分析，尋求在新能源電力占比提 升的情況下，保障電力供應(yīng)的最優(yōu)調(diào)度方案。

用電波動(dòng)性增加+成本承壓，智慧能源運(yùn)營(yíng)重要性凸顯

波峰波谷差擴(kuò)大，電價(jià)改革打開輔助服務(wù)市場(chǎng)

2021 年 12 月 3 日，廣東推行代理購(gòu)電方案，提出將輔助服務(wù)費(fèi)用（儲(chǔ)能、需求側(cè)響應(yīng)） 和市場(chǎng)分?jǐn)傎M(fèi)用納入電價(jià)，由下游客戶分?jǐn)?。利益機(jī)制理順后，未來(lái)電力輔助服務(wù)、綜 合能源服務(wù)有望加速向全國(guó)滲透。今年 12 月“兩個(gè)細(xì)則”的發(fā)布進(jìn)一步明確了輔助服 務(wù)費(fèi)用“誰(shuí)受益，誰(shuí)承擔(dān)”的原則，并且明確除并網(wǎng)主體義務(wù)提供的無(wú)償基本電力輔助 服務(wù)外，有償電力輔助服務(wù)可通過(guò)固定補(bǔ)償或市場(chǎng)化方式提供，所提供的電力輔助服務(wù) 應(yīng)達(dá)到規(guī)定標(biāo)準(zhǔn)，鼓勵(lì)采用競(jìng)爭(zhēng)方式確定承擔(dān)電力輔助服務(wù)的并網(wǎng)主體。鼓勵(lì)新型儲(chǔ)能、 可調(diào)節(jié)負(fù)荷等并網(wǎng)主體參與電力輔助服務(wù)。在此基礎(chǔ)上，各地積極開展虛擬電廠及需求 側(cè)響應(yīng)試點(diǎn)工作，市場(chǎng)參與主體漸成規(guī)模，虛擬電廠管理平臺(tái)需求相應(yīng)產(chǎn)生。

虛擬電廠管理平臺(tái)包含虛擬電廠市場(chǎng)準(zhǔn)入、分布式資源泛在接入、資源特性聚合仿真測(cè) 試、優(yōu)化協(xié)同互動(dòng)響應(yīng)、市場(chǎng)化運(yùn)營(yíng)交易結(jié)算等多種業(yè)務(wù)功能，對(duì)電網(wǎng)提供調(diào)峰、調(diào)頻、 備用等輔助服務(wù)，并為電力用戶與分布式能源能市場(chǎng)主體提供參與電力市場(chǎng)交易的途徑。

用戶能源成本敏感性提升，綜合能源運(yùn)營(yíng)管理需求爆發(fā)

政策疊加能源價(jià)格抬升催生用戶節(jié)能減排需求。各省市均有明確節(jié)能減排目標(biāo)，為綜合 能源服務(wù)企業(yè)創(chuàng)造了市場(chǎng)空間。同時(shí)，分布式能源的發(fā)展使管理復(fù)雜度上升，催生能源 管理軟件需求。

綜合能源管理運(yùn)營(yíng)平臺(tái)主要包括六大功能，分別是能源監(jiān)控、分析、管理、服務(wù)、交易 和生態(tài)。能源監(jiān)控是平臺(tái)的基礎(chǔ)功能模塊，通過(guò)對(duì)能源“產(chǎn)-輸-儲(chǔ)-用”縱向延伸，實(shí)現(xiàn) 可度量的多為全景能源檢測(cè)，支撐企業(yè)全面監(jiān)管自身能耗；然后將收集到的海量能源數(shù) 據(jù)資產(chǎn)利用大數(shù)據(jù)及人工智能技術(shù)進(jìn)行綜合能效分析，為能源管理提供支撐，從而實(shí)現(xiàn) 多能互補(bǔ)和綜合能源梯級(jí)利用；能源服務(wù)為滿足客戶多元化能源生產(chǎn)與消費(fèi)的能源服務(wù) 方式，包括能源接入、能源定制、客戶畫像、設(shè)備代為、能源信息推送等；以此為基礎(chǔ) 區(qū)域可形成能源網(wǎng)，發(fā)用一體，空余能源可參與能源交易，平臺(tái)提供能源結(jié)算、電能交 易等功能；最終達(dá)成多用戶聯(lián)動(dòng)，打造綜合能源生態(tài)鏈，精準(zhǔn)定位能源用戶及能源服務(wù) 商，達(dá)到用戶利益最大化。

分布式光伏占比穩(wěn)步提升,運(yùn)營(yíng)管理平臺(tái)助力最大化提升電站價(jià)值。分布式光伏運(yùn)營(yíng)管 理平臺(tái)提供數(shù)據(jù)采集，電站監(jiān)控、運(yùn)維運(yùn)營(yíng)的全套監(jiān)控管理產(chǎn)品，通過(guò)云端大數(shù)據(jù)分析 平臺(tái)，幫助用戶實(shí)現(xiàn)旗下所有光伏電站透明化管理、自動(dòng)化運(yùn)維、智能化診斷和輔助決策等核心功能，減少發(fā)電量損失，降低運(yùn)維費(fèi)用；并具備完善售前，售中，售后服務(wù)體 系，全面滿足用戶在光伏電站生命周期中各層次管理需求。

新興場(chǎng)景落地，聚合充電平臺(tái)模式有望迎來(lái)爆發(fā)式增長(zhǎng)。國(guó)家近年多次發(fā)布關(guān)于新能源 汽車產(chǎn)業(yè)多項(xiàng)相關(guān)政策，行業(yè)整體景氣度持續(xù)攀升。銷量方面，從 2015 年開始整體銷 量迎來(lái)爆發(fā)性增長(zhǎng)，雖然 2019 年出現(xiàn)負(fù)增長(zhǎng)，主要原因是國(guó)家對(duì)于新能源汽車補(bǔ)貼的 下降，以及在 2019 年燃油車從國(guó)五到國(guó)六的切換時(shí)，大批量國(guó)五燃油車的拋售打壓了 新能源汽車的整體銷量。2021 年，預(yù)計(jì)新能源車整體銷量有望達(dá)到 340 萬(wàn)輛，整體呈 現(xiàn)爆發(fā)式增長(zhǎng)。從長(zhǎng)遠(yuǎn)看，新能源汽車未來(lái)市場(chǎng)空間廣闊，因此市場(chǎng)對(duì)于充電樁的需求 也會(huì)逐步加大。

2021 年公用充電樁保有量相較 2020 年出現(xiàn)大幅提升（其中 12 月份數(shù)據(jù)為預(yù)測(cè)值）， 預(yù)計(jì) 2021 年將同比上升近 60%。我們認(rèn)為，充電樁作為新能源車必備的基礎(chǔ)設(shè)施，未 來(lái)伴隨新能源車整體銷量的大幅提升，充電樁的保有量也將迎來(lái)建設(shè)高峰期。從充電總 量來(lái)看，2021 年相較 2020 年同比提升近 52%，我們認(rèn)為由于充電樁市場(chǎng)目前仍處于 硬件建設(shè)初期，未來(lái)隨著充電樁保有量的大規(guī)模增長(zhǎng)，充電量將會(huì)持續(xù)迎來(lái)爆發(fā)增長(zhǎng)期。

目前在充電市場(chǎng)，主要的商業(yè)模式分為兩種：1、擁有充電樁的硬件供應(yīng)商提供充電服 務(wù)（每度電進(jìn)行收費(fèi)）如國(guó)電南瑞、特來(lái)電和星星充電等廠商；2、搭建聚合充電平臺(tái) （自身并不經(jīng)營(yíng)充電樁，對(duì)所充的每度電進(jìn)行服務(wù)費(fèi)抽成）如“朗新科技”聚合平臺(tái)商。從用戶角度分析，用戶可能更傾向選擇在統(tǒng)一入口完成不同品牌充電樁的充電全流程， 因此我們認(rèn)為聚合充電平臺(tái)將憑借輕資產(chǎn)模式迎來(lái)快速增長(zhǎng)。

目前支付寶二級(jí)入口“螞蟻充電”便由朗新運(yùn)營(yíng)，同時(shí)朗新科技旗下的“新電途”樁聯(lián)網(wǎng) 為充電樁生產(chǎn)廠商、充電設(shè)施運(yùn)營(yíng)商提供掃碼充電、支付結(jié)算、營(yíng)銷活動(dòng)、運(yùn)維監(jiān)控等 高效精準(zhǔn)運(yùn)營(yíng)管理，為不同類型運(yùn)營(yíng)商搭建生態(tài)共享的充電服務(wù)運(yùn)營(yíng)平臺(tái)，可滿足公交 場(chǎng)站充電、企業(yè)集團(tuán)充電、網(wǎng)約車及私家車充電多樣性需求，賦能企業(yè)打造“智慧+充電 設(shè)施”創(chuàng)新服務(wù)。

從長(zhǎng)期市場(chǎng)空間看，我們認(rèn)為在樂(lè)觀情況下，2030 年公用充電樁總充電量有望達(dá)到 1747.2 億度。根據(jù)朗新最新披露的數(shù)據(jù)顯示，截至 2021 年二季度末，平臺(tái)已累計(jì)接入 充電運(yùn)營(yíng)商超 300 家，實(shí)現(xiàn)了和國(guó)家電網(wǎng)、南方電網(wǎng)、星星充電、云快充等頭部運(yùn)營(yíng)商 的平臺(tái)互聯(lián)互通，在運(yùn)營(yíng)充電樁數(shù)量超過(guò) 20 萬(wàn)，服務(wù)新能源充電車主數(shù)超過(guò) 105 萬(wàn)， 累計(jì)充電量超 18,000 萬(wàn)度。

根據(jù)國(guó)家電網(wǎng)官方統(tǒng)計(jì)，2021 年 1-6 月國(guó)網(wǎng)累計(jì)充電量達(dá)到 11.3 億度電，按照國(guó)網(wǎng)充 電樁數(shù)量占整體市場(chǎng)的 18%推算（充電量占比假設(shè)同為 18%），2021 年 1-6 月市場(chǎng)總 充電量達(dá)到 62.8 億度電。因此朗新目前市占率大約在 3%左右，未來(lái)我們認(rèn)為隨著聚合 平臺(tái)接入的運(yùn)營(yíng)商越來(lái)越多，以及充電樁的快速上量，聚合平臺(tái)的整體充電量將會(huì)呈現(xiàn) 爆發(fā)式增長(zhǎng)。

軟件市場(chǎng)利好主線：格局未定，新用戶疊加新需求

綜合能源服務(wù)目前尚未有確定的商業(yè)模式出現(xiàn)，我國(guó)當(dāng)前仍處于早期發(fā)展階段，市場(chǎng)格 局未定，仍處于市場(chǎng)參與者積極進(jìn)入時(shí)期。市場(chǎng)參與者的增多疊加電力交易市場(chǎng)化催生 的新興需求，相關(guān)軟件市場(chǎng)得以持續(xù)擴(kuò)容。電力行業(yè)由于涉及大量 Know-How，具有行 業(yè)經(jīng)驗(yàn)積累的軟件廠商有望取得卡位優(yōu)勢(shì)。